Duke folur për kontratat e përhershme, në fakt, është një lloj tregtie kontratash.Kontrata e së ardhmes është një kontratë që të dyja palët bien dakord ta zgjidhin në një kohë të caktuar në të ardhmen.Në tregun e të ardhmes, shkëmbimi real i mallrave shpesh ndodh vetëm kur skadon kontrata.në momentin e dorëzimit.Një kontratë e përhershme është një kontratë e veçantë e të ardhmes pa datë skadimi.Në një kontratë të përhershme, ne si investitorë mund ta mbajmë kontratën derisa pozicioni të mbyllet.Kontratat e përhershme prezantojnë gjithashtu konceptin e indeksit të çmimit spot, kështu që çmimi i tij nuk do të jetë shumë i ndryshëm nga çmimi spot.Shumë investitorë që duan të bëjnë kontrata të përhershme janë më të shqetësuar se sa është tarifa e kontratës së përhershme?
Sa është tarifa e kontratës së përhershme?
Një kontratë e përhershme është një lloj i veçantë i kontratës së së ardhmes.Ndryshe nga kontratat e së ardhmes tradicionale, kontratat e përhershme nuk kanë datë skadimi.Prandaj, në transaksionin e kontratës së përhershme, përdoruesi mund ta mbajë kontratën derisa pozicioni të mbyllet.Për më tepër, kontrata e përhershme prezanton konceptin e indeksit të çmimit spot dhe nëpërmjet mekanizmit përkatës, çmimi i kontratës së përhershme kthehet në çmimin e indeksit spot.Prandaj, ndryshe nga kontratat e së ardhmes tradicionale, çmimi i kontratës së përhershme nuk do të devijojë nga çmimi spot shumicën e kohës.shume.
Marzhi fillestar është marzhi minimal i kërkuar nga përdoruesi për të hapur një pozicion.Për shembull, nëse marzhi fillestar është vendosur në 10% dhe përdoruesi hap një kontratë me vlerë 1000 dollarë, marzhi fillestar i kërkuar është 100 dollarë, që do të thotë se përdoruesi merr 10x levë.Nëse marzhi i lirë në llogarinë e përdoruesit është më pak se 100 dollarë, tregtia e hapur nuk mund të përfundojë.
Marzhi i mirëmbajtjes është marzhi minimal i kërkuar nga përdoruesi për të mbajtur pozicionin përkatës.Nëse bilanci i marzhit të përdoruesit është më i vogël se marzhi i mirëmbajtjes, pozicioni do të mbyllet me forcë.Në shembullin e mësipërm, nëse marzhi i mirëmbajtjes është 5%, marzhi i mirëmbajtjes që kërkohet nga përdoruesi për të mbajtur një pozicion me vlerë 1000 dollarë është 50 dollarë.Nëse marzhi i mirëmbajtjes së përdoruesit është më i ulët se $50 për shkak të humbjes, sistemi do të mbyllë pozicionin e mbajtur nga përdoruesi.pozicionin, përdoruesi do të humbasë pozicionin përkatës.
Norma e financimit nuk është një tarifë e ngarkuar nga shkëmbimi, por paguhet midis pozicioneve të gjata dhe të shkurtra.Nëse norma e financimit është pozitive, pala e gjatë (blerësi me kontratë) paguan anën e shkurtër (shitësi me kontratë), dhe nëse norma e financimit është negative, pala e shkurtër paguan anën e gjatë.
Norma e financimit përbëhet nga dy pjesë: niveli i normës së interesit dhe niveli i primit.Binance fiksoi nivelin e normës së interesit të kontratave të përhershme në 0.03%, dhe indeksi i primit i referohet diferencës midis çmimit të kontratës së përhershme dhe çmimit të arsyeshëm të llogaritur në bazë të indeksit të çmimit spot.
Kur kontrata është mbi-premium, norma e financimit është pozitive dhe pala e gjatë duhet të paguajë palës së shkurtër normën e financimit.Ky mekanizëm do të nxisë palët e gjata të mbyllin pozicionet e tyre dhe më pas të nxisin që çmimi të kthehet në një nivel të arsyeshëm.
Çështje të lidhura me kontratën e përhershme
Një likuidim i detyruar do të ndodhë kur marzhi i përdoruesit është më i ulët se marzhi i mirëmbajtjes.Binance vendos nivele të ndryshme të marzhit për pozicione të madhësive të ndryshme.Sa më i madh të jetë pozicioni, aq më i lartë është raporti i marzhit të kërkuar.Binance do të miratojë gjithashtu metoda të ndryshme likuidimi për pozicione të madhësive të ndryshme.Për pozicionet nën 500,000 dollarë, të gjitha pozicionet do të likuidohen kur të ndodhë likuidimi.
Binance do të injektojë 0.5% të vlerës së kontratës në fondin e mbrojtjes nga rreziku.Nëse llogaria e përdoruesit kalon 0.5% pas likuidimit, teprica do të kthehet në llogarinë e përdoruesit.Nëse është më pak se 0,5%, llogaria e përdoruesit do të rivendoset në zero.Ju lutemi vini re se tarifat shtesë do të paguhen për likuidimin e detyruar.Prandaj, përpara se të ndodhë likuidimi i detyruar, përdoruesi është më mirë të zvogëlojë pozicionin ose të plotësojë marzhin për të shmangur likuidimin e detyruar.
Çmimi i markës është një vlerësim i çmimit të drejtë të kontratës së përhershme.Funksioni kryesor i çmimit të markës është të llogarisë fitimin dhe humbjen e parealizuar dhe ta përdorë këtë si bazë për likuidimin e detyruar.Avantazhi i kësaj është shmangia e likuidimeve të panevojshme të detyruara të shkaktuara nga luhatjet e dhunshme të tregut të kontratave të përhershme.Llogaritja e çmimit të markës bazohet në çmimin e indeksit spot plus një diferencë të arsyeshme të llogaritur nga norma e financimit.
Fitimi dhe humbja mund të ndahen në fitim dhe humbje të realizuar dhe fitim dhe humbje të parealizuar.Nëse vazhdoni të mbani një pozicion, fitimi dhe humbja e pozicionit përkatës është fitimi dhe humbja e parealizuar dhe do të ndryshojë me tregun.Përkundrazi, fitimi dhe humbja pas mbylljes së pozicionit është fitimi dhe humbja e realizuar, sepse çmimi i mbylljes është çmimi i transaksionit të tregut të kontratës, kështu që fitimi dhe humbja e realizuar nuk ka asnjë lidhje me çmimin e markës.Fitimi dhe humbja e parealizuar llogariten me çmimin e markës, dhe zakonisht është humbja e parealizuar që çoi në likuidimin e detyruar, kështu që është veçanërisht e rëndësishme të llogaritet fitimi dhe humbja e parealizuar me një çmim të drejtë.
Krahasuar me kontratat tradicionale, kontratat e përhershme duhet të zgjidhen dhe të dorëzohen në ditën e dorëzimit sepse kontratat tradicionale kanë një periudhë fikse të dorëzimit, ndërsa kontratat e përhershme nuk kanë periudhë dorëzimi, kështu që ne si investitorë mund të mbajmë pozicione për një kohë të gjatë, gjë që nuk ndikohet. nga periudha e dorëzimit, dhe është një lloj kontrate më fleksibël.Siç e kemi prezantuar më lart, një veçori tjetër e kontratave të përhershme është se çmimi i saj është i ankoruar në mënyrë të moderuar me çmimin e tregut spot.Për shkak se kontratat e përhershme prezantojnë konceptin e indeksit të çmimeve, ai do të bëjë kontrata të përhershme përmes mekanizmave përkatës.Çmimi i rinovimit të kontratës mbetet i ankoruar në tregun spot.
Koha e postimit: Maj-27-2022